Iberdrola
La mayor eléctrica cotizada de Europa y la única empresa española que cubre AlphaXperts. Distribuye y transporta electricidad en España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil, y genera con eólica, hidráulica, solar, gas y nuclear. En el primer semestre de 2026 ganó 4.336 M€, un 22% más, con 8.050 M€ de EBITDA ajustado y 7.000 M€ invertidos, de los que el 63% fueron a redes eléctricas. Sus activos de red suman ya 55.000 M€.
Historia
Su origen está en Hidroeléctrica Ibérica, constituida en Bilbao en 1901. En 1944 se fusionó con Saltos del Duero para formar Iberduero, y en 1992 Iberduero e Hidroeléctrica Española se unieron para crear Iberdrola. Bajo la presidencia de Ignacio Galán se internacionalizó con la compra de la británica Scottish Power (2007) y la creación de Avangrid en Estados Unidos. En julio de 2026 acordó comprar el 80% de la finlandesa Caruna, la mayor distribuidora eléctrica del país, por unos 2.000 M€; Bruselas autorizó la operación en septiembre.
Análisis
Tesis de inversión · act. 6 oct 2026
Cumple 3 de 4 criterios · ejercicio 2025
- Gana dinero — sí
- Genera caja — sí
- Deuda contenida — no
- Tres años en positivo — sí
Gana dinero, genera caja y su deuda es alta para lo que gana, con tres ejercicios seguidos en beneficios. Es habitual en las eléctricas con redes reguladas, que funcionan con mucha deuda.
Según sus cuentas publicadas: Cuentas anuales (StockAnalysis · S&P Global) · Ratios de deuda · revisado el 6 oct 2026. Habla del negocio, no de si la acción es una buena inversión.
Sin dato de consenso disponible en este momento.
Dato de terceros. Compara el último cierre con el objetivo medio a 12 meses de los analistas que siguen a la empresa (fuente: TradingView). No es una opinión de AlphaXperts sobre el valor de la acción: los analistas se equivocan a menudo y suelen fijar objetivos por encima del precio.
Indicadores descriptivos, no una recomendación de compra o venta. Cómo se calculan
Qué piensa el mercado ahora
Lectura neutral, aunque el tono mejora: el 1 de octubre Goldman Sachs elevó su consejo a compra con un objetivo de 25 €, el más alto del consenso, e Iberdrola ha superado por primera vez a NextEra como la eléctrica más valiosa del mundo en bolsa. Pero, tras subir en torno a un 11% en el año, buena parte de la mejora ya está en el precio, y la subida global de tipos penaliza a las eléctricas que invierten con deuda. El 21 de octubre presenta resultados de los nueve meses.
Tesis
El 63% de lo que invierte va a redes eléctricas, no a producir electricidad. Las redes son el cuello de botella físico de la electrificación y de los centros de datos, y además son un negocio regulado: ingresos previstos con años de antelación.
Valoración
Unas 25 veces beneficios, caro para una eléctrica tradicional, con una rentabilidad por dividendo del 3,3%. El múltiplo se sostiene por lo previsible del negocio regulado, no porque crezca deprisa.
Tres escenarios: qué tendría que pasar
Los reguladores de Reino Unido, Estados Unidos o Brasil recortan la rentabilidad que reconocen a las redes, o los tipos de interés se quedan altos. Una empresa que invierte 7.000 M€ en medio año a crédito sufre en los dos casos.
Las redes siguen creciendo al ritmo de la inversión ya comprometida, Caruna se integra a lo largo de 2027 y el beneficio avanza a doble dígito bajo, sin sobresaltos.
La demanda eléctrica de los centros de datos obliga a acelerar la inversión en red por encima de lo previsto y los reguladores acompañan. Finlandia, donde Google ha anunciado 13.000 M€ en infraestructura de IA, sería el primer ejemplo.
El sentimiento resume la lectura del mercado a la fecha indicada; no es una recomendación. La solidez describe las cuentas publicadas de la empresa y la barra de precio muestra un dato de terceros: ninguna indica qué hacer con la acción. AlphaXperts no publica precios objetivo propios. Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero. Las palabras subrayadas se explican al tocarlas. Cómo calculamos el sentimiento y los indicadores · Glosario
Actualidad
Últimas noticias de Iberdrola
3 noticias registradas. Pulsa cualquiera para leer el análisis ampliado.
Bruselas autoriza a Iberdrola la compra del 80% de Caruna por 2.014 millones
La Comisión Europea da luz verde a la operación sobre la mayor red eléctrica de Finlandia, valorada en unos 5.000 M€ con deuda incluida. El cierre se espera en el primer trimestre de 2027.
↑ Desaparece el riesgo regulatorio de la operación · queda pendiente el cierre, previsto para el 1T 2027
Google invertirá 13.000 M€ en centros de datos en Finlandia y la red que los conecta acaba de comprarla Iberdrola
La española prevé inyectar entre 200 y 300 M€ al año en Caruna, la distribuidora finlandesa, y estudia instalar renovables en el país. No hay acuerdo firmado con Google.
→ Sin acuerdo firmado · posicionamiento, no contrato · el potencial depende de que la demanda se materialiceIberdrola gana 4.336 M€ en medio año, un 22% más, y lo hace con las redes, no con la generación
Invirtió 7.000 M€ en el semestre y el 63% fue a redes eléctricas en Reino Unido, Estados Unidos y Brasil. Sus activos de red ya suman 55.000 M€.
↑ Beneficio +22% · el 63% de la inversión va a redes, el negocio más previsible de la compañía