Vistra
Generador independiente con ~41 GW entre nuclear (Comanche Peak), gas y el mayor sistema de baterías del mundo (Moss Landing). PPAs de 20 años con Meta y AWS y socio energético del vehículo de IA de KKR y Nvidia.
Historia
Nació en 2016 de la reestructuración de Energy Future Holdings (la antigua TXU). La compra de Energy Harbor (2024) le dio una flota nuclear relevante y la de Calpine quedó para su rival; en 2026 anunció la adquisición de Cogentrix y su papel como suministrador preferente de Helix, la plataforma de centros de datos de $10.000M lanzada con KKR, Nvidia y el fondo soberano kuwaití.
Análisis
Tesis de inversión · act. 03 ago 2026
Tesis
Generador independiente con ~41 GW (nuclear, gas, solar y el mayor sistema de baterias del mundo en Moss Landing). PPAs de 20 anos con Meta y AWS por 3.800 MW y proveedor preferente de Helix, el vehiculo de data centers de $10.000M de KKR, Nvidia y KIA.
Valoración
A ~$153 capitaliza ~$52.000M, lejos del objetivo mediano de los analistas ($232). Q1 2026: beneficio neto de $980M, EBITDA +20% y guia reafirmada; compra de Cogentrix ($4.700M) en marcha.
Los precios electricos de Texas se normalizan a la baja y los PPAs anunciados tardan en convertirse en flujo contratado.
Helix arranca sus primeros campus con Vistra como suministrador y el mercado recupera el objetivo mediano de $232.
Comanche Peak firma un PPA nuclear tipo Microsoft-Constellation y Cogentrix multiplica la capacidad contratable.
Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Las cifras de escenarios son estimaciones sujetas a cambio.
Actualidad
Últimas noticias de Vistra
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→ La acción ronda mínimos de un año tras caer un 13% en un mes · el viernes presenta resultados · ahí se verá si los centros de datos compensan el enfriamiento
KKR, Nvidia y Kuwait lanzan Helix, un vehículo de $10.000M con Vistra como suministrador eléctrico preferente
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↑ Vistra · proveedor preferente de Helix ($10.000M) · rebote tras el anuncioVistra gana $980M en el trimestre, reafirma guía y compra Cogentrix por $4.700M para crecer en generación
Ingresos de $5.630M (+margen operativo del 26,6%) y EBITDA ajustado +20% interanual. La compra de Cogentrix amplía la flota justo cuando la IA dispara la demanda eléctrica en Texas.
↑ Vistra · EBITDA +20% · Cogentrix ($4.700M) amplía capacidad contratable