Leonardo
Campeón italiano del aeroespacio y la defensa. Líder mundial en helicópteros (AW139, AW101), socio del caza de 6ª generación GCAP con BAE Systems y Japón, y actor espacial a través de Telespazio y el 33% de Thales Alenia Space.
Historia
Fundada en 1948 como Finmeccanica, el holding industrial estatal italiano. Absorbió Agusta, Alenia, Oto Melara y Selex y en 2016 unificó todas sus marcas bajo el nombre Leonardo, en honor a Da Vinci. El Estado italiano mantiene ~30% del capital. En 2026 firmó la fase de diseño del GCAP (£4.600M) junto a BAE Systems y JAIEC.
Análisis
Tesis de inversión · act. 6 oct 2026
Cumple 4 de 4 criterios · ejercicio 2025
- Gana dinero — sí
- Genera caja — sí
- Deuda contenida — sí
- Tres años en positivo — sí
Gana dinero, genera caja y su deuda es contenida, con tres ejercicios seguidos en beneficios.
Según sus cuentas publicadas: Cuentas anuales (StockAnalysis · S&P Global) · Ratios de deuda · revisado el 6 oct 2026. Habla del negocio, no de si la acción es una buena inversión.
Sin dato de consenso disponible en este momento.
Dato de terceros. Compara el último cierre con el objetivo medio a 12 meses de los analistas que siguen a la empresa (fuente: TradingView). No es una opinión de AlphaXperts sobre el valor de la acción: los analistas se equivocan a menudo y suelen fijar objetivos por encima del precio.
Indicadores descriptivos, no una recomendación de compra o venta. Cómo se calculan
Qué piensa el mercado ahora
Sentimiento alcista: el mercado aún no recoge del todo ni el caza GCAP, con un contrato de 4.600 M£ firmado en julio, ni el negocio espacial, que le da entrada indirecta en IRIS². Esta semana anunció que fabricará radares tácticos en Reino Unido a través de una nueva filial británica, centrada en defensa antidrones y antiaérea. El riesgo sigue siendo la ejecución y los márgenes de Aeroestructuras, además de unos tipos italianos que suben y aprietan el presupuesto público.
Tesis
Campeon italiano del aeroespacio y la defensa: helicópteros AW, electrónica de defensa, el caza de 6ª generación GCAP con Reino Unido y Japón, y espacio vía Telespazio y el 33% de Thales Alenia Space.
Valoración
Cotiza por debajo del objetivo medio del consenso (en torno a 68 €, septiembre de 2026) tras subir con el resto del sector. El múltiplo ya no es barato, pero incorpora poco del GCAP y del negocio espacial.
Tres escenarios: qué tendría que pasar
La ejecución de GCAP y espacio se retrasa y Aeroestructuras vuelve a decepcionar en márgenes.
El contrato GCAP de £4.600M (julio 2026) y la demanda de helicópteros y electrónica sostienen el crecimiento.
La consolidación europea de defensa y espacio sitúa a Leonardo como agregador y el mercado re-valora el grupo.
El sentimiento resume la lectura del mercado a la fecha indicada; no es una recomendación. La solidez describe las cuentas publicadas de la empresa y la barra de precio muestra un dato de terceros: ninguna indica qué hacer con la acción. AlphaXperts no publica precios objetivo propios. Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero. Las palabras subrayadas se explican al tocarlas. Cómo calculamos el sentimiento y los indicadores · Glosario
Actualidad
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↑ LDO · hito del programa GCAP · visibilidad de décadas en combate aéreo