Leonardo
Campeón italiano del aeroespacio y la defensa. Líder mundial en helicópteros (AW139, AW101), socio del caza de 6ª generación GCAP con BAE Systems y Japón, y actor espacial a través de Telespazio y el 33% de Thales Alenia Space.
Historia
Fundada en 1948 como Finmeccanica, el holding industrial estatal italiano. Absorbió Agusta, Alenia, Oto Melara y Selex y en 2016 unificó todas sus marcas bajo el nombre Leonardo, en honor a Da Vinci. El Estado italiano mantiene ~30% del capital. En 2026 firmó la fase de diseño del GCAP (£4.600M) junto a BAE Systems y JAIEC.
Análisis
Tesis de inversión · act. 03 ago 2026
Tesis
Campeon italiano del aeroespacio y la defensa: helicopteros AW, electronica de defensa, el caza de 6ª generacion GCAP con Reino Unido y Japon, y espacio via Telespazio y el 33% de Thales Alenia Space.
Valoración
PER ~24x tras subir con el sector; objetivo medio de €68 frente a ~€53 actuales. Resultados semestrales el 30 de julio.
La ejecucion de GCAP y espacio se retrasa y Aeroestructuras vuelve a decepcionar en margenes.
El contrato GCAP de £4.600M (julio 2026) y la demanda de helicopteros y electronica sostienen el crecimiento.
La consolidacion europea de defensa y espacio situa a Leonardo como agregador y el mercado re-valora el grupo.
Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Las cifras de escenarios son estimaciones sujetas a cambio.
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