Viasat
Operador de banda ancha por satélite y comunicaciones seguras. Da conectividad a aviones en vuelo, buques, hogares alejados de la red y clientes gubernamentales, y fabrica equipos de comunicación táctica y ciberseguridad para defensa. Sus ingresos se reparten entre servicios de comunicación (825 M$ en el último trimestre, el 71%) y defensa y tecnologías avanzadas (331 M$, el 29%).
Historia
Constituida en California en 1986 y reincorporada en Delaware en 1996. Su operación más importante fue la compra de la británica Inmarsat en mayo de 2023 por unos 7.300 M$, que duplicó su tamaño y le aportó espectro propio en banda L. En julio de 2023 sufrió una anomalía en el reflector del satélite ViaSat-3 F1 que le costó años de capacidad; los satélites F2 y F3 están entrando en servicio en 2026 para recuperarla.
Análisis
Tesis de inversión · act. 6 oct 2026
Cumple 1 de 4 criterios · ejercicio fiscal 2026, cerrado en marzo de 2026
- Gana dinero — no
- Genera caja — sí
- Deuda contenida — no
- Tres años en positivo — no
Pierde dinero, genera caja y su deuda es alta para lo que gana.
Según sus cuentas publicadas: Cuentas anuales (StockAnalysis · S&P Global) · Ratios de deuda · revisado el 6 oct 2026. Habla del negocio, no de si la acción es una buena inversión.
Sin dato de consenso disponible en este momento.
Dato de terceros. Compara el último cierre con el objetivo medio a 12 meses de los analistas que siguen a la empresa (fuente: TradingView). No es una opinión de AlphaXperts sobre el valor de la acción: los analistas se equivocan a menudo y suelen fijar objetivos por encima del precio.
Indicadores descriptivos, no una recomendación de compra o venta. Cómo se calculan
Qué piensa el mercado ahora
Lectura neutral con señales encontradas: suma pedidos de defensa —42 M$ iniciales de la Fuerza Espacial para conectar a los Marines, dentro de un contrato de hasta 307 M$— y la acción más que duplica su valor en el año, pero los ingresos siguen planos y la deuda neta ronda los 4.830 M$. El 5 de octubre cedió un 3,1%. El fondo activista Carronade Capital reclama separar la división de defensa, el catalizador que más vigila el mercado.
Tesis
Operador de banda ancha por satélite y comunicaciones seguras. Tras comprar Inmarsat en 2023 por unos 7.300 M$, opera dos negocios: servicios de comunicación (aviación, marítimo, banda ancha fija y gobierno, el 71% de los ingresos) y defensa y tecnologías avanzadas (el 29%). Su diferencia frente a Starlink es el espectro propio en banda L y S heredado de Inmarsat, con licencias de seguridad marítima y aeronáutica.
Valoración
Cotiza con 4.830 M$ de deuda neta y un apalancamiento de 3,2 veces EBITDA, frente a una guía de caja libre de solo unos 180 M$ para el ejercicio 2027. La cartera de pedidos, en máximos (4.218 M$, +19%), es lo que sostiene la valoración.
Tres escenarios: qué tendría que pasar
Starlink y Amazon Leo siguen erosionando el negocio de banda ancha fija y aviación, que lleva dos trimestres plano, mientras el apalancamiento limita el margen de maniobra.
Los satélites ViaSat-3 F2 y F3 entran en servicio y recuperan la capacidad perdida por la anomalía del F1, mientras defensa sigue creciendo a doble dígito.
La compañía decide separar o sacar a bolsa la división de defensa, como reclama el fondo activista Carronade Capital, y aflora un valor que hoy no está reconocido.
El sentimiento resume la lectura del mercado a la fecha indicada; no es una recomendación. La solidez describe las cuentas publicadas de la empresa y la barra de precio muestra un dato de terceros: ninguna indica qué hacer con la acción. AlphaXperts no publica precios objetivo propios. Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero. Las palabras subrayadas se explican al tocarlas. Cómo calculamos el sentimiento y los indicadores · Glosario
Actualidad
Últimas noticias de Viasat
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El negocio de defensa es lo que sostiene a Viasat: los pedidos del segmento suben un 22% hasta 524 millones
La división de Defensa y Tecnologías Avanzadas fue la que más creció en el trimestre. Su principal palanca a medio plazo es el programa PTS-G de la Fuerza Espacial estadounidense.
→ Sin efecto inmediato en la acción · es la parte del negocio que crece mientras el satélite de consumo sufre · atento al reparto de pedidos del PTS-G
Viasat bate las previsiones de beneficio y la acción cae un 6%: la cartera de pedidos crece un 19% pero los ingresos siguen sin arrancar
Los ingresos del trimestre fueron de 1.156,5 millones de dólares, un 1% menos que un año antes. El beneficio ajustado por acción alcanzó 0,17 dólares frente a los 0,10 previstos.
↓ La acción cayó cerca de un 6% · el mercado quiere ver crecimiento y los ingresos aún bajan · la clave es que la cartera de 4.218 millones se convierta en ventas