ExxonMobil
La mayor petrolera cotizada de Occidente. Integra upstream (Pérmico, Guyana), refino y química, y acaba de arrancar Golden Pass, su gran terminal de exportación de GNL en Texas junto a QatarEnergy.
Historia
Heredera directa de la Standard Oil de Rockefeller (1870), se formó en 1999 con la fusión de Exxon y Mobil. La compra de Pioneer Natural Resources la convirtió en el productor dominante de la cuenca del Pérmico, y su posición en Guyana es uno de los desarrollos petroleros más rentables de la última década. En 2026 arrancó las exportaciones de GNL de Golden Pass.
Análisis
Tesis de inversión · act. 03 ago 2026
Tesis
La major occidental con mejor cartera de activos: Permico (tras Pioneer), Guyana y ahora GNL con Golden Pass en marcha. Disciplina de capital estricta (capex $27-29.000M) y decadas de dividendo creciente.
Valoración
A ~$137, capitaliza ~$565.000M. Gano $1,00 por accion en el Q1 2026 y paga $1,03 trimestral de dividendo. El consenso ha elevado ingresos 2026 a $368.000M y el BPA estimado a $9,21; valor justo medio ~$166.
Crudo debil y margenes de refino comprimidos; Golden Pass rampa mas lento de lo previsto tras los retrasos iniciales.
Produccion creciente en Permico y Guyana, Golden Pass exportando, el crudo sube un 5% tras los ataques en Ormuz y recompras sostenidas cierran el descuento frente al valor justo (~$172).
GNL a pleno rendimiento (18 Mtpa), crudo firme y expansion de quimica de alto margen impulsan el BPA por encima de $10.
Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Las cifras de escenarios son estimaciones sujetas a cambio.
Actualidad
Últimas noticias de ExxonMobil
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ExxonMobil gana 160 M$ al día y aun así decepciona: las paradas en sus refinerías le impiden aprovechar el crudo caro
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↓ La acción bajó cerca de un -2% antes de abrir · gana mucho más que hace un año pero menos de lo previsto · pesaron las paradas de refino
El petróleo se desploma un 7%: Irán frena sus ataques y el crudo devuelve casi toda la subida de la semana
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↓ El petróleo cayó un 7% en un día · Irán frena sus ataques y se relaja el miedo al suministro · las petroleras devuelven parte de lo ganado; puede seguir volátilEl Brent supera los 90$ por primera vez en meses: el colapso del alto el fuego con Irán dispara el petróleo y favorece a Exxon
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↑ El Brent superó los 90$, cerca de un 30% más que en los mínimos de julio · el colapso de la tregua con Irán dispara el temor a un cierre de Ormuz · favorece a Exxon mientras dure
ExxonMobil anticipa hasta 3.900 M$ extra de beneficio este trimestre gracias al subidón del petróleo
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↑ La acción subió un +2,8% con el aviso de más beneficio · el petróleo caro por la tensión en Ormuz infla el trimestre · bancos ya recortan precio objetivoEl crudo se dispara un 5% tras los ataques en Ormuz: EE. UU. retira la exención al petróleo iraní
Washington revocó la exención que permitía a Irán vender crudo tras los ataques de la Guardia Revolucionaria a tres buques cerca de Ormuz: el WTI superó los 72$ y el Brent los 76$, máximos desde el 23 de junio.
↑ El petróleo subió un +5% y arrastra al alza a las petroleras · menos crudo iraní sostiene los precios · viento de cola para ExxonMobil mientras dure la tensiónExxonMobil se queda rezagada del S&P 500 pese a ganar $4.200M en el trimestre: el consenso la ve en $166
El valor ronda los $137 tras un año plano frente al índice. Los analistas elevan el BPA 2026 a $9,21 y sitúan el valor justo en ~$166, un 21% por encima.
→ ExxonMobil · descuento del ~21% frente al valor justo del consenso ($165,6)Golden Pass ya exporta: ExxonMobil suma 18 Mtpa de capacidad de GNL en la costa de Texas
El primer cargamento partió de Sabine Pass en el buque Al Qaiyyah rumbo a Italia. El tren 1 acelera con récords de gas de alimentación de ~430 MMcf/d.
↑ ExxonMobil · Golden Pass (30% Exxon, 70% QatarEnergy) pasa de proyecto a fuente de caja